三是正确認識交易自(zì)願原則與中小(xiǎo)投資者保護的關系

　　交易自(zì)願原則源于羅馬法。諺語說，合同是當事(shì)人之間的枷鎖。“合同勝于法律”，自(zì)願簽訂的合同效力高(gāo)于法律。随著(zhe)商品經濟發展和市(shì)場交易的複雜(zá)化，交易自(zì)願原則開(kāi)始受到(dào)限制。《德國(guó)民(mín)法典》規定，“違反法律禁止的交易，無效；違反善良風俗的，無效；……以悖于善良風俗的方法故意損害他人者，應當向他人負損害賠償義務”。如果買方沒有機(jī)會(huì)檢驗貨物(wù)，那就(jiù)不應當适用交易自(zì)願原則。如果買方基于對賣方的信賴而訂購貨物(wù)，那麽該貨物(wù)應當合理地滿足買方購買貨物(wù)的目的。可見(jiàn)，法律越來越傾向于保護合同正義，而不僅僅是合同自(zì)由。

　　市(shì)場上(shàng)不少觀點認為(wèi)，投資交易是“一(yī)個(gè)願打一(yī)個(gè)願挨”、“兩廂情願”的事(shì)情，投資虧損是投資者“願賭服輸”或“自(zì)作自(zì)受”的結果。這些觀點貌似有理，實則漠視投資者，是政府監管不作為(wèi)的表現，也是股權文化不健康的反映，有違正義原則和契約精神。

　　資本市(shì)場崇尚契約精神。所謂契約精神包括契約自(zì)由、契約平等、契約信守和契約救濟，核心是誠信無欺、契約正義。證券期貨契約往往是标準化的，專業(yè)性強，結構複雜(zá)。因此，對交易自(zì)願原則必須加以限制，對投資者尤其是中小(xiǎo)投資者實施保護。主要方式有：一(yī)是交易前實施投資者适當性管理，對于不具備專業(yè)投資能(néng)力和風險承受能(néng)力的投資者，即使自(zì)願，也不允許從(cóng)事(shì)交易。二是交易中要求賣方承擔充分的說明義務，有關中介機(jī)構勤勉盡責，承擔忠實代理義務。三是交易後建立風險補償制度。